Трендовые линии
Поскольку идентификация ценовых моделей часто происходит с помощью серии линий и/или кривых, полезно будет напомнить, что из себя представляют трендовые линии и как их строить. Трендовые линии помогают техническим аналитикам выделить области поддержки и сопротивления на ценовом графике. Как известно, трендовые линии - это прямые линии, соединяющие серию нисходящих пиков (максимумов) или возрастающих оснований (минимумов) на ценовом графике. Следовательно, трендовая линия, которая наклонена вверх (именуется восходящей трендовой линией), возникает, когда цена формирует более высокие максимумы и более высокие минимумы. Такая линия строится, соединяя восходящие минимумы. Наоборот, наклоненная вниз трендовая линия (именуется нисходящей трендовой линией) возникает, когда цена формирует более низкие максимумы и более низкие минимумы.
Трендовые линии варьируются по положению на графике в зависимости от того, какая часть ценового бара используется в качестве соединительных точек. В то время как есть различные подходы к этому вопросу (например, использовать тело свечи, а не тени), используемый метод должен отражать зону, где произошла наибольшая часть ценового действия. Соответственно, такой подход может обеспечить более точный пункт для построения трендовой линии, особенно на внутридневных графиках, где могут существовать "выбросы" цены далеко за пределы среднего диапазона. На дневных графиках, технические аналитики часто используют цены закрытия, а не максимумы или минимумы для проведения трендовых линий, так как именно цена закрытия отражает намерение трейдеров удерживать торговую позицию ночью или в течение выходных.
Трендовая линия, построенная по трем или более точкам, обычно считается более надежной, нежели основанная только на двух точках.
- Восходящие тренды возникают, когда цена делает более высокие максимумы и более высокие минимумы. Трендовые линии, в этом случае, соединяют, по крайней мере, два минимума и обеспечивают уровни поддержки ниже цены.
- Нисходящие тренды происходят, когда цена делает более низкие максимумы и более низкие минимумы. Нисходящие трендовые линии соединяют, по крайней мере, два максимума и формируют уровни сопротивления выше цены.
- Консолидация, или боковой рынок, происходит, когда цена колеблется между вершиной и основанием диапазона, между двумя параллельными и часто горизонтальными трендовыми линиями.
Модели продолжения
Ценовая модель, которая отмечает временное прерывание существующего тренда, считается моделью продолжения. Модель продолжения можно воспринимать как паузу в процессе преобладающего тренда - период, в течение которого быки делают передышку во время восходящего тренда, или когда медведи на мгновение ослабляют хватку при нисходящем тренде. В момент формирования ценовой модели нет какого-либо способа определить, продолжится ли тренд или развернется. Также, очень внимательно нужно отнестись к трендовым линиям, используемым для построения ценовых моделей и тому, прорывается ли цена выше или ниже зоны продолжения.
Технические аналитики обычно рекомендуют делать предположение, что тренд продолжится, пока не подтверждено обратное. Вообще, чем дольше ценовая модель развивается, и чем больше ценовое движение в пределах модели, тем существеннее будет движение, как только цена совершит прорыв выше или ниже области продолжения.
Если цена продолжает свой тренд, то ценовая модель считается моделью продолжения. Обычные модели продолжения включают:
- "вымпелы", построенные с помощью двух сходящихся трендовых линий;
- "флаги", построенные с использованием двух параллельных трендовых линий;
- "клины", образуемые двумя сходящимися трендовыми линиями, обе из которых наклонены вверх или вниз.
Вымпелы формируются двумя трендовыми линиями, которые в конечном счете сходятся. Ключевая характеристика вымпелов - трендовые линии здесь двигаются в двух направлениях (т.е. одна будет нисходящей, а другая восходящей трендовой линией). На диаграмме 1 показан пример вымпела.
Часто, в течение формирования вымпела объем будет уменьшаться, с последующим увеличением, когда в конечном счете произойдет ценовой прорыв.
Диаграмма 1. Пример модели "вымпел".
Флаги строятся, используя две параллельные трендовые линии, которые могут быть наклонены вверх или вниз, либо располагаться горизонтально. Вообще, флаг, который имеет восходящий наклон, часто представляет собой паузу во время нисходящего тренда. Соответственно, флаг, имеющий наклон вниз, показывает паузу во время нисходящего тренда. Как правило, формирование флага сопровождается периодом снижения объема, который восстанавливается, когда цена выходит за пределы модели.
Диаграмма 2. Примера наклоненного вниз флага.
Клины напоминают вымпелы, так как строятся, используя две сходящиеся трендовые линии. Однако, клин характеризуется тем, что обе трендовые линии двигаются в том же самом направлении, вверх или вниз. Клин, который направлен вниз, представляет собой паузу в течение восходящего тренда. Клин, направленный вверх, отмечает временный перерыв во время падающего рынка. Как и в случае с вымпелами и флагами, объем обычно сокращается в течение формирования модели, и возрастает, как только цена совершает прорыв выше или ниже границ модели.
Диаграмма 3. Примера модели "клин".
Модели разворота
Ценовая модель, которая сигнализирует об изменении преобладающего тренда, считается моделью разворота. Эти модели показывают периоды, где импульс быков или медведей уже исчерпан. Установившийся тренд сделает паузу и затем развернется в новом направлении, поскольку возникает новое давление с другой стороны (бычье или медвежье). Например, восходящий тренд, поддержанный энтузиазмом быков, может сделать паузу, показывая, что давление быков уравновешивается медведями, и затем, в конечном счете, им уступает. Это приводит в итоге к развороту тренда в нижнюю сторону. Развороты, которые происходят на рыночных вершинах, называются моделями распределения, где больший энтузиазм наблюдается при продаже торгового инструмента, нежели при его покупке. Наоборот, развороты, которые происходят в основаниях рынка, ассоциируются с моделями накопления, когда рыночный инструмент более активно покупается, чем продается. Как и с моделями продолжения, чем дольше модель развивается и чем более крупные ценовые колебания в пределах модели, тем большим будет ожидаемое движение, как только цена совершит прорыв.
Когда цена разворачивается после паузы, ценовая модель рассматривается как модель разворота. К наиболее распространенным моделям разворота относятся:
- модель "голова и плечи", которая состоит из двух меньших ценовых движений, окружающих одно большее движение;
- "двойные вершины", представляющие краткосрочное колебание вверх, сопровождаемое неудавшейся попыткой прорваться выше этого уровня сопротивления;
- "двойные основания", показывающие краткосрочное колебание вниз, сопровождаемое неудавшейся попыткой совершить прорыв ниже этого уровня поддержки.
Модель "голова и плечи" может возникнуть на вершине или в основании рынка как серия трех толчков: начальный пик или основание, сопровождаемое вторым и более сильным толчком и затем третий толчок, примерно равный первому. Восходящий тренд, который прерван моделью вершины "голова и плечи", может столкнуться с разворотом, завершающимся нисходящим трендом. Наоборот, нисходящий тренд, который заканчивается основанием "голова и плечи" (или инверсная модель "голова и плечи"), скорее всего, столкнется с разворотом тренда вверх. Может быть проведена горизонтальная или наклонная трендовая линия (называемая "линией шеи"), чтобы соединить пики и основания, которые формируются между головой и плечами (как показано на диаграмме 3). Объем может уменьшиться в процессе формирования модели, и вновь вырасти, как только цена совершит прорыв выше "линии шеи" (в случае основания "голова и плечи") или ниже (в случае вершины "голова и плечи").
Диаграмма 4. Пример основания "голова и плечи".
Двойные вершины и основания показывают области, где рынок сделал две неудачных попытки прорваться через уровень поддержки или сопротивления. В случае модели "двойная вершина", которая часто напоминает букву "M", начальный толчок до уровня сопротивления сопровождается второй неудавшейся попыткой, завершающейся разворотом тренда. Модель "двойное основание", с другой стороны, напоминает букву "W" и возникает, когда толчок цены через уровень поддержки проваливается, после чего цена делает вторую неудачную попытку нарушить уровень поддержки. Это часто завершается разворотом тренда, как показано на диаграмме 4.
Диаграмма 5. Модель "двойное основание"
Заключение
Ценовые модели можно часто обнаружить на различных графиках, когда цена совершает прорыв, и показывают области консолидации, которые могут завершиться продолжением или разворотом преобладающего тренда.
Трендовые линии играют важную роль в идентификации этих ценовых моделей, которые могут проявиться в таких формациях, как "флаг", "вымпел" или "двойная вершина".
Объем также имеет значение в этих моделях, часто уменьшаясь во время формирования модели и увеличиваясь, когда цена совершает прорыв. Технические аналитики используют ценовые модели, чтобы спрогнозировать будущую ценовую динамику, включая продолжение и разворот тренда.
