Как правильно определить уровни стоп лосса и тейк профита

Хотя данная статья не охватывает все детали установки стоп лоссов и тейк профитов, это даст вам общее представление о наиболее важных вещах, которые нужно учитывать, когда принимается решение, где разместить стоп лосс или тейк профит для любой сделки.

установка стоп лосса

Начинать с определения уровня стоп лосса желательно по нескольким причинам. Во-первых, мы всегда прежде должны подумать о риске, а не о вознаграждении, и мы должны в торговле уделять риску, по крайней мере,вдвое больше внимания, нежели вознаграждению.
Во-вторых, мы должны определить расстояния до стоп лосса, чтобы затем определить размер торговой позиции, рассчитать потенциальные потери и вознаграждение, и их соотношение. Ниже подробнее рассмотрим все это.

Общая теория установки стоп лоссов:

При размещении стоп лоссов, мы должны найти для этого логичный уровень, который укажет нам, когда наш торговый сигнал больше не действителен, и который имеет смысл в контексте окружающей рыночной структуры. Лучше всегда начинать с предпосылки, что «позволю рынку выбить сделку», чтобы рынок сам показал, что торговый сигнал больше не работает, двигаясь к уровню, который аннулирует торговую установку или изменяет краткосрочный уклон рынка. Всегда рассматривайте закрытие сделки вручную в качестве второго варианта, тогда как первым вариантом есть подход «заключил сделку и забыл», где позволено рынку сделать «грязную работу» без вашего вмешательства. Единственный случай, когда лучше вручную закрыть сделку перед достижением выставленного стоп лосса - если рынок показывает убедительное ценовое действие против вашей позиции. Это было бы логичной причиной выйти из сделки вручную, а не эмоциональным порывом, которым часто подвержены большинство трейдеров.
 

Таким образом, в основном есть два логичных метода выйти из сделки:
1). Позволить рынку поразить ваш предопределенный стоп лосс, который вы размещаете сразу, как входите в рынок.
2). Закрыть сделку вручную, если цена сформировала сигнал против вашей торговой позиции.

 
Закрытия сделок, которые носят эмоциональный характер:
- принудительное закрытие ваших позиций по «маржин-коллу», потому что вы не использовали стоп лосс и рынок переместился против вашей сделки настолько, что ваших активов оказалось недостаточно для обеспечения вашей позиции, и брокер автоматически закрыл вашу сделку.
- закрытие сделки вручную, потому что вы «думаете», что рынок собирается поразить ваш стоп лосс.

Вы находитесь во власти эмоций, так как рынок двигается против вас. Но нет никакой причины, обоснованной ценовым действием для такого выхода.
Цель установки стоп лосса состоит в том, чтобы помочь вам оставаться в рынке до тех пор, пока торговый сигнал и первоначальный направленный уклон действительны. Цель же профессионального трейдера при выборе места для своих стоп лоссов заключается в том, чтобы разместить их на таком уровне, который бы оставлял достаточно пространства для незначительных колебаний рынка, но не приводил к излишним потерям в случае его разворота.
В основном, когда вы определяете лучшее место для установки вашего стоп лосса, вы хотите найти самый близкий логичный уровень, который рынок должен преодолеть, чтобы опровергнуть ваш сценарий. Поэтому, мы не хотим размещать наш уровень стоп лосса чересчур далеко, но также и не слишком близко к нашей точке входа. Мы должны дать рынку место для естественных колебаний, но также и сделать так, чтобы стоп лосс закрыл нашу сделку как можно раньше, если наш рыночный прогноз окажется ошибочным.
Таким образом, мы должны «найти хрупкий баланс» при размещении стоп лосса, и поэтому считается установка стоп лосса одним из самых важных аспектов заключения сделки, и необходимо уделять каждому размещению стоп лосса много внимания прежде, чем нажимать на «спусковой крючок».
Многие трейдеры несут частые потери, размещая свои стопы слишком близко к точке входа, потому что хотят торговать большим объемом. Это называется «самоуничтожение торгового счета». Когда вы ставите стоп лосс слишком близко, потому что хотите торговать большим размером позиции, вы, как правило, аннулируете свое торговое преимущество,
поскольку вы должны разместить стоп лосс, основываясь на торговом сигнале и текущем состоянии рынка, а не на том, сколько денег вы хотите сделать.
Один вывод из этой статьи определенно можно сделать: «всегда определяйте уровень установки стоп лосса перед определением вашего размера позиции - установка стопов должно определяться логикой, а не жадностью. Что это означает - вы не должны преднамеренно размещать близкий стоп лосс только потому, что хотите торговать большим объемом. Это практически аналогично заведомому взятию потерь еще до того, как заключена сделка».

Примеры правильной установки стоп лоссов:

Теперь, давайте рассмотрим некоторые примеры наиболее правильных размещений стопов для торговых стратегий на основе ценового действия. Такие установки стоп лоссов являются наиболее безопасными для обсуждаемых торговых установок, означая, что они обеспечивают сделке лучшие возможности сработать, а рынок должен продвинуться до определенного уровня против вашей позиции прежде, чем сделка будет закрыта.

По паттерну «пин-бар» (pin-bar):

Самым логичным и самым безопасным местом для установки стоп лосса в торговой установке на пин-баре было бы сразу за максимумом или минимумом пин-бара. Так, при нисходящем тренде, как в примере ниже, стоп лосс был бы сразу выше хвоста пин-бара. Когда я говорю «сразу выше», то это может означать приблизительно на 1-10 пунктов выше максимума пин-бара. На рисунке показан пример «классического» установки стоп лосса для паттерна «пин-бар»:

По паттерну «внутренний бар» (inside bar):

Наиболее логичным и безопасным местом для установки стоп лосса в паттерне внутренний бар было бы сразу за пределами максимума/минимума материнского бара.

Контр-трендовая торговая установка:

Для контр-трендовой торговой установки мы хотим разместить наш стоп лосс сразу за максимумом или минимумом, сформированным моделью, которая сигнализирует о потенциальном изменении тренда.
На рисунке ниже мы видим, что развивался нисходящий тренд, когда мы получили разворотный сигнал большого бычьего пин-бара. Естественно, мы хотели бы разместить наш стоп лосс сразу ниже хвоста этого пин-бара, чтобы обезопасить свою позицию на случай, если были неправы относительно формирования основания. Это - наиболее безопасное и логичное установка стоп лосса для этого типа торговой установки на основе разворота тренда. При развороте восходящего тренда стоп лосс был бы размещен сразу за максимумом контр-трендового сигнала.

Торговый диапазон:

Мы часто видим, что высоковероятностные торговые установки формируются на границах торговых диапазонов. В подобных ситуациях мы хотели бы разместить наш стоп лосс сразу выше верхней границы или сразу под нижней границей диапазона, в зависимости от направления сделки. Например, если мы имеем установку пин-бар вверху торгового диапазона, с точкой входа под сопротивлением верхней границы, то мы разместим стоп лосс немного выше этого сопротивления, а не просто выше максимума пин-бара.
На рисунке ниже у нас нет проблем с установкам стоп лосса, так как здесь мы видим большой медвежий пин-бар, сформированный под сопротивлением торгового диапазона, поэтому и стоп лосс было бы логично разместить сразу выше максимума пин-бара. Читайте также, как торговать в боковом движении цены

Трендовый рынок:

Когда цена во время трендового рынка отступает к какому-нибудь уровню, мы обычно имеем два варианта. Первый - мы можем разместить стоп лосс сразу выше максимума/минимума этой модели, как обсуждалось выше, либо мы можем использовать уровень и разместить стоп лосс за ним. Пример этого мы видим на рисунке с ложным прорывом за уровень сопротивления во время нисходящего тренда.
Наиболее логичным установкам стоп лосса было бы сразу выше максимума ложного прорыва или сразу выше уровня сопротивления.

Ценовой прорыв:

Часто на трендовых рынках мы можем наблюдать возникновение паузы в виде боковой консолидации после того, как тренд сделает сильное движение. Эти периоды консолидации обычно завершаются ценовыми прорывами в направлении тренда, и такие сделки на прорыве иногда могут быть очень прибыльными. В основном есть два варианта установки стоп лосса при торговле на ценовом прорыве в направлении тренда. Мы можем разместить стоп лосс около 50%-го уровня зоны консолидации, либо с другой стороны паттерна на основе ценового действия.
В примере ниже был сформирован пин-бар, за пределами которого и можно разместить стоп лосс. Такой подход обеспечивает нам меньший потенциальный риск, а соответственно увеличивает соотношение вознаграждения к риску. Логика установки стоп лосса около 50%-го уровня диапазона связана с тем, что, если рынок отступают к этому уровню, то ценовой прорыв, скорее всего, потерпел неудачу.

Вывод:

Итак, если мы имеем торговую стратегию на основе ценового действия, и получаем сигнал входа очень близко к ключевому ценовому уровню, то, как правило, идеальным установкам стоп лосса было бы сразу выше максимума или ниже минимума паттерна, как было показано выше. Однако, если максимум/минимум паттерна находится очень близко к ключевому уровню на рынке, то логично было бы разместить наш стоп лосс чуть дальше – за пределами этого ключевого уровня. В таком случае мы заставляем рынок нарушить этот ключевой уровень, означая, что рыночное нестроение изменилось, прежде, чем наша сделка будет закрыта. Именно при таком подходе мы размещаем наши стоп лоссы на основе рыночной структуры и логики, а не на основе эмоций, вроде жадности или страха.

Установка уровня тейк профита

Установление целей для прибыли и выхода из сделок – это, возможно, наиболее технически и эмоционально трудный аспект торговли. Задача состоит в том, чтобы выйти из сделки, когда сделка приносит существенную прибыль, вместо того, чтобы ждать, пока рынок развернется против вашей позиции, заставляя вас выйти из страха потерь. Основная трудность здесь связана с тем, что самой человеческой природой обусловлено желание, не выходить из сделки, когда она приносит хорошую прибыль и перемещается в вашу пользу, потому что создается ощущение, что это продолжится. Однако, ирония в том, что если не выйти добровольно, когда сделка значительно продвинулась в вашу пользу, обычно означает, что вы будете вынуждены совершить эмоциональный выход, когда рынок развернется против вашей позиции. Таким образом, вы должны заранее быть готовы взять приличную прибыль (вдвое и больше превышающую первоначальный риск), когда она доступна, а не пытаться дать «прибыли расти».

Общая теория установки тейк профита:

После определения наиболее логичного установки стоп лосса, наше внимание должно переключиться на выяснение логичного установки тейк профита, а также соотношения прибыли к риску. Мы должны убедиться, что наша сделка обеспечивает приличное соотношение вознаграждения к риску, иначе не стоит ее заключать. Как написано выше, вы должны определить наиболее логичное место для установки стоп лосса, а теперь следует определить наиболее логичное место для вашего цели для взятия прибыли. Если после этой процедуры вы видите приличное соотношение вознаграждения к риску, то эта сделка, вероятно, стоит того, чтобы на нее ставить деньги. Однако, вы должны быть честны с самим
собой, и не игнорировать ключевых рыночных уровней или очевидных препятствий на пути вашей сделки только потому, что вам «просто нравится» эта сделка.

Итак, что же конкретно нужно учитывать при принятии решения, где разместить тейк профит?

В действительности это довольно просто, в основном анализируются общие условия и структура рынка – такие элементы, как уровни поддержки и сопротивления, главные разворотные моменты, максимумы и минимумы ценового движения и т.д. Попытайтесь определить, есть ли какой-нибудь ключевой уровень, который сделал бы тейк профит логичной, или некоторый уровень, затрудняющий движение вашей сделки к получению приличной прибыли.

Определение прибыли на основе первоначального риска:

На рисунке ниже мы видим паттерн «пин-бар», которая сформировалась в результате того, что рынок начал двигаться вверх после разворота предыдущего нисходящего тренда. Стоп лосс был бы размещен сразу ниже минимума пин-бара. Таким образом, мы можем легко определить цели по прибыли, обеспечивающие разные соотношения вознаграждения к риску – от 1:1 до 1:2 и больше.

Теперь, давайте пойдем дальше и попробуем обобщить все вышесказанное. Мы собираемся проанализировать торговую установку и разместить стоп лосс для сделки, а также определить тейк профит и потенциальное соотношение вознаграждения к риску.

На рисунке ниже мы видим очевидный разворотный паттерн «пин-бар», сформированный около ключевого рыночного уровня сопротивления, подразумевая возможное сильное движение вниз. Первое, что лучше сделать – это решить, где лучше всего разместить стоп лосс. В данном случае, предпочтительно разместить его сразу выше максимума пин-бара, так как лучше не оставаться в короткой позиции, если рынок переместится до этого ценового уровня.

Затем, обратите внимание, что есть ключевая поддержка недалеко от входа, но так как расстояние до нее в 1.5 раза превышает риск, и после нее больше нет никакой существенной поддержи, сделку стоит брать. Учитывая, что был шанс разворота после того, как цена достигнет первого ключевого уровня поддержки, предусмотрено, что перенести  стоп лосс вниз к уровню 1R, чтобы защитить прибыль, если рынок вернется к этому уровню. В этом случае, можно получить, по крайней мере, вознаграждение равное первоначальному риску (1R), при развороте от этой ключевой поддержки.
Как оказалось впоследствии, рынок прошел прямо через первую ключевую поддержку и затем продолжил двигаться дальше, обеспечив прибыль втрое больше начального риска. Конечно, не каждая сделка будет столь же успешной, но есть возможность показать вам, как должным образом разместить ваш стоп лосс, вычислить потенциальный риск и затем на основе этого риска рассчитать потенциальное вознаграждение, кратное этому риску, с учетом общей структуры рынка. Ключевые ценовые уровни должны использоваться в качестве ориентиров для наших уровней тейк профита, и если вы видите ключевой уровень на графике, находящийся перед уровнем прибыли в 1R, то вам не стоит брать такую сделку.
Когда мы пытаемся выяснить, стоит ли торговая установка того, чтобы заключать сделку, мы должны в некоторой степени двигаться в обратном направлении. Мы сначала вычисляем риск и затем потенциальное вознаграждение, после чего мы «делаем шаг назад» и объективно рассматриваем торговую установку в общем контексте рыночной структуры, и решаем, действительно ли рынок имеет реальные шансы достигнуть нашей желательной цели. Важно помнить, что мы делаем весь этот анализ до того, как заключить сделку, когда мы объективны и беспристрастны.

Заключение

Трейдер – это, по сути, бизнесмен, и каждая сделка – это, своего рода, бизнес-проект. Представьте Дональда Трампа, рассматривающего крупную сделку по развитию нового гостиничного бизнеса - он тщательно взвесит риск и ожидаемую выгоду от сделки, чтобы принять решение, стоит ли за это браться или нет. Как трейдеры мы делаем то же самое. Сначала мы рассматриваем риски по сделке, и затем подсчитываем потенциальное вознаграждение, и насколько реалистично получить его в текущей рыночной ситуации, после чего мы принимаем окончательное решение относительно сделки. Независимо от того, имеете вы торговый счет в 100$ или в 100.000$, процесс оценки потенциального риска против потенциального вознаграждения тот же самый, и процедура установки стоп лоссов и тейк профитов будет аналогичная, независимо от величины счета.
Главная наша задача как трейдера – сохранить капитал (правила мани менеджмента никто не отменял). Профессиональные трейдеры не тратят впустую свой торговый капитал, они используют его только в том случае, если торговая установка с точки зрения соотношения вознаграждения к риску имеет смысл. Мы всегда должны оправдывать риск, когда заключаем любую сделку. Именно таким образом мы должны думать о каждой сделке, которую заключаем. Оправдайте деньги, которые вы «ставите на кон», и если вы не уверены, что получите хорошую компенсацию за взятый риск, учитывая торговую установку и рыночную структуру, лучше отказаться от сделки.
Каждая сделка, которую вы заключаете, требует тщательного планирования и рассмотрения и вы никогда не должны принимать поспешных решений, потому что намного лучше пропустить возможность, чем заключить опрометчивую сделку, руководствуясь эмоциями, а не логикой.